Продолжительность жизни, особенно в развитых странах, растет. Но не для всех это хорошая новость. Несколько дополнительных лет жизни клиентов пенсионных фондов и страховых компаний способны увеличить обязательства этих институтов на миллиарды долларов. Инструмент для хеджирования рисков, связанных с увеличением продолжительности жизни, стал для них насущной необходимостью.
Ведомости,
24 ноября 2006 г.
Не живите долго 1926 просмотров
Пенсионным фондам нужен инструмент хеджирования растущей продолжительности жизни
Продолжительность жизни, особенно в развитых странах, растет. Но не для всех это хорошая новость. Несколько дополнительных лет жизни клиентов пенсионных фондов и страховых компаний способны увеличить обязательства этих институтов на миллиарды долларов. Инструмент для хеджирования рисков, связанных с увеличением продолжительности жизни, стал для них насущной необходимостью. Такие инструменты сейчас разрабатывают банки BNP Paribas and Deutsche Bank. Они должны позволить пенсионным фондам и страховым компаниям компенсировать дополнительные затраты, которые им придется нести, если клиенты проживут дольше, чем сегодня прогнозируется. В разработке так называемых "деривативов долгожителей" участвует UK Pension Protection Fund, говорит его руководитель Парта Дасгупта. Ожидается, что новые инструменты появятся уже в следующем году. "Потенциал этого рынка огромен, и очень скоро он начнет реализовываться", - говорит профессор Дэвид Блэйк из City University, изучающий вопросы пенсионного обеспечения. Очередным свидетельством роста пенсионного бремени стало недавнее заявление британского ритейлера Marks & Spencer о том, что дефицит корпоративного пенсионного фонда вырос на 32% до 1,05 млрд фунтов ($2 млрд) вследствие увеличения ожидаемой продолжительности жизни его членов. По оценке Блэйка, размер рынка "деривативов долгожителей" в итоге может превысить размер рынка кредитных деривативов, который в результате взрывного роста в последние годы достиг $26 трлн. Как ожидается, базой для нового рынка станет Лондон, а не Нью-Йорк, что частично объясняется более привлекательным регулятивным режимом в Великобритании. Жесткое пенсионное законодательство и угроза коллективных исков заставляют участников американского рынка пенсионных инвестиций с осторожностью относиться к инновациям. В Великобритании же в последнее время было создано немало страховых компаний, к которым перешло управление пенсионными планами британских корпораций. Эти новые участники рынка могут более креативно подойти к управлению пенсионными рисками, чем консервативные традиционные управляющие. Участниками нового рынка могут стать и хедж-фонды, жаждущие свежих инвестиционных идей. В последние годы многие компании были выкуплены фондами прямых инвестиций: по данным Bloomberg, за период с начала года эти фонды объявили о сделках по поглощению на $616 млрд против $222 млрд в 2005 г. Этим фондам понравится возможность секьюритизировать часть рисков, связанных с пенсионными обязательствами купленных ими компаний, считает бывший аналитик Morgan Stanley Роб Проктер, который сейчас управляет хедж-фондом Securis Investment Partners, работающим с различными страховыми инструментами. Единичные попытки создать инструмент, позволяющий компенсировать пенсионные и страховые расходы, связанные с ростом продолжительности жизни, уже предпринимались, и не все они были успешными. BNP Paribas разработал для финансового института Евросоюза - European Investment Bank облигации, размер ежегодных платежей по которым зависит от числа живых на каждый момент платежа мужчин - жителей Англии и Уэльса, которым в год выпуска было 65 лет. Если бы они жили дольше, чем ожидалось, платежи по купону возрастали бы. Эмиссия, которая должна была состояться в начале 2005 г., планировалась в размере 540 млн фунтов стерлингов ($1 млрд). Однако новый инструмент не нашел поддержки у участников рынка, в частности, потому, что облигация была рассчитана на 25 лет. Из-за нехватки статистических данных она не покрывала риски, возникающие, если бы люди прожили более 90 лет. (Использованы материалы FT.) Михаил ОВЕРЧЕНКО
Вся пресса за 24 ноября 2006 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Тенденции, За рубежом, Страхование жизни
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
18 сентября 2024 г.
|
|
cbr.ru, 18 сентября 2024 г.
Решения Банка России в отношении участников финансового рынка
|
|
Реальное время, Казань, 18 сентября 2024 г.
Жительницу Казани осудят за хищение денег у Территориального фонда медицинского страхования
|
|
Интерфакс, 18 сентября 2024 г.
Минфин начал обсуждать с участниками рынка создание механизмов перестрахования в БРИКС
|
|
ПРАЙМ, 18 сентября 2024 г.
В ГД одобрили оплату акций и долей банков и НПФ в иностранных валютах
|
|
ТАСС, 18 сентября 2024 г.
Комитет ГД одобрил право ЦБ определять валюты для оплаты уставного капитала банков
|
|
ТАСС, 18 сентября 2024 г.
В Минфине заявили о больших перспективах общего страхового рынка стран БРИКС
|
|
ТАСС, 18 сентября 2024 г.
Страховщики не станут операторами ПДС без глобальных изменений в законодательстве
|
|
Финмаркет, 18 сентября 2024 г.
Минфин предложил страховщикам ориентир в 250 млрд руб. сборов по новой линии бизнеса ДСЖ в 2025 году
|
|
РИА Новости, 18 сентября 2024 г.
В России застраховано только 5-7% жилья, пострадавшего в результате ЧС
|
|
Комсомольская правда-Пермь, 18 сентября 2024 г.
В Перми стоимость оформления полиса ОСАГО снизят на 6%
|
|
atorus.ru, 18 сентября 2024 г.
Российским туристам этим летом дороже всего обходились травмы и болезни в Таиланде и Венесуэле
|
|
Sputnik Казахстан, 18 сентября 2024 г.
Фонды обязательного медицинского страхования Казахстана и России установили партнерство
|
|
kapital.uz, Ташкент, 18 сентября 2024 г.
Страховой сектор Узбекистана сокращается, но укрепляет позиции
|
|
Российская газета онлайн, 18 сентября 2024 г.
Минфин назвал правильной идеей сделать страховые компании операторами ПДС
|
|
Деловой квартал-Новосибирск, 18 сентября 2024 г.
Банк России предложил снизить территориальный коэффициент по ОСАГО для Новосибирска
|
|
5 колесо, 18 сентября 2024 г.
Почему водительские ассистенты – это зло: результаты исследований
|
|
CNews.ru, 18 сентября 2024 г.
«СберСтрахование» начала урегулировать страховые случаи по ОСАГО для юрлиц онлайн
|
 Остальные материалы за 18 сентября 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|